nhà đầu tư giá trị phản ứng thế nào trước biến động thị trường

Vâng chào anh, mong anh thứ lỗi vì trả lời muộn do sự thay đổi nhà tài trợ và do chúng tôi phải tập trung cho ấn phẩm kỳ 37 vừa qua quá…

Thực ra chúng tôi hiểu cảm giác của anh vì đã từng tiếp xúc khá nhiều NĐT cá nhân, chứ chúng tôi không phản ứng gay gắt như các độc giả trên, chúng tôi hiểu tâm lý của các cá nhân khi lỡ mua phải giá cổ phiếu tại mức giá cao trước dịch vì tin rằng kinh tế vẫn còn thịnh vượng, rất nhiều người cảm thấy “shock”, bất lực nhìn con số NAV của mình bốc hơi nhanh chóng mà không biết phải làm gì: nên bán để mua lại được cổ phiếu đó/cổ phiếu khác với giá thấp hơn, hay nên tiếp tục nắm giữ chờ ngày hồi phục? Chúng tôi nghĩ rằng sự lúng túng đó buộc anh phải lên đây để nhờ chúng tôi giải đáp, dù rất tiếc rằng bận quá chúng tôi lại trả lời muộn mất…

Ở trong tình huống này, chúng tôi phải thành thật rằng: trong đầu tư, khi ta quyết định sai từ ban đầu, thì giải pháp nào cũng là dở (bad) cả! Chỉ có phương án nào trong các phương án dở đó sẽ giúp anh ngủ ngon hơn thì mới là giải pháp đáng để anh lựa chọn mà thôi. Tại sao chúng tôi lại nói như vậy?

(1) Nếu lỗi lầm trong đầu tư có thể sửa chữa dễ dàng như cách một đứa trẻ có thể dùng cục tẩy và xóa đi các vết bút chì, thì đầu tư đã là một bộ môn rất dễ dàng và chúng tôi đã chẳng phải liên tục nhấn mạnh về triết lý đầu tư giá trị cẩn trọng, luôn đặt mục tiêu bảo toàn vốn lên hàng đầu. Điều này thoạt nhìn thật lí thuyết, nhưng nhiều lần mất tiền, mất vốn liếng quý giá sẽ khiến một người hiểu ngay điều mà chúng tôi nói, còn đối với những bạn trẻ thiếu kinh nghiệm hoặc những nhà đầu tư F0 hung hãn, chúng tôi đành “cười trừ” và mặc họ vậy!

(2) Anh hỏi rằng những người như ngài Graham, Fisher, Buffett, Munger, Peter Lynch, H.Marks sẽ làm gì khi kinh tế khủng hoảng, thị trường sụp đổ – thật ra là một câu hỏi không phải không có lý, chúng ta vẫn cần suy nghĩ xem trong tình huống khó khăn như vậy, những tượng đài trong giới đầu tư sẽ làm gì. Kể cả ngài Buffett trong quãng đường sự nghiệp của mình, cũng treo ảnh cha mình – ngài Howard Buffett – và ngài Benjamin Graham trong phòng làm việc để suy nghĩ xem họ sẽ quyết định ra sao trong những lúc khó khăn.

Theo quan sát của chúng tôi suốt sự nghiệp của ngài Buffett và những huyền thoại trên, hầu như họ đều nhìn trước được sự điên rồ của phố Wall và giới đầu tư, từ đó đã cẩn trọng từ trước khi các đợt khủng hoảng xẩy ra, và quan trọng hơn hết, họ không bao giờ vay nợ margin làm đòn bẩy, đồng thời luôn dự trữ tiền mặt hoặc nguồn tiền từ kinh doanh lớn để tái đầu tư tiếp. Nếu có bị sụt giảm chung với thị trường, thì họ đều nắm giữ nhưng doanh nghiệp tuyệt vời mà họ am hiểu tại mức giá mua hợp lý, hoặc với giá vốn rất thấp từ nhiều năm trước, vì vậy vị thế của họ rất vững chắc và có thể trụ qua được mọi chu kỳ kinh tế và thị trường, trái với các cá nhân đầu cơ margin điên rồ để rồi gặp một sự kiện thiên nga đen và từ bỏ TTCK vĩnh viễn!

(3) Như vậy, giải pháp cho anh ở đây chính là việc tự vấn lại bản thân: liệu anh có cẩn trọng (conservative) trước khi sự kiện dịch bệnh xảy ra đầu năm nay? Nếu anh chưa cẩn trọng, đâu là sai lầm của anh cần sửa chữa? Nếu anh đã cẩn trọng, liệu anh có đủ vững tâm lý để nắm giữ trong thời gian dài mà không phải nhìn giá thị trường từng phút, từng giờ, từng ngày một?

Hi vọng câu trả lời trên của chúng tôi có thể giúp anh được phần nào. Chúc anh luôn vững bước, lí trí trên con đường đầu tư của mình trong thời gian dài sắp tới!
S.A.F.E team