Hi SAFE Team,
Gần đây mình có tìm hiểu về case SCD, có thể nói đây là 1 bet low risk, high uncertainty khá hay. Downside risk được giới hạn bởi tiền mặt ròng/vốn hoá tận 65%, EV/EBIT 2019 = 3, bên cạnh đó là thương hiệu lâu đời của quốc gia gắn liền với bao thế hệ.
Dưới sự lãnh đạo của người Thái, công ty đang tích cực tái cơ cấu và gần đây đang đầu tư mở rộng nhà máy mới.
Hy vọng SAFE Team có thời gian để nghiên cứu và đưa ra góc nhìn chuyên sâu hơn về case này!
Xin cảm ơn.
Vâng cám ơn gợi ý rất hay của anh, tôi là Angelos mạn phép thay các anh còn lại trong BBT đang bận rộn để trả lời
Thực ra SCD là một trong những case chính tôi đã bở lỡ khi chập chững bước vào thị trường giữa năm 2012, bỏ lỡ chiếc tui “3-gang” chỉ non 1 năm rưỡi sau đó. Và giờ đây, sau gần 10 năm, SCD vẫn loanh quanh ở mức vốn hóa 200 tỷ, thật là bất ngờ…
Dù bên cạnh đó vẫn có những rủi ro “value trap” như công ty mẹ nước ngoài, lợi thế cạnh tranh suy giảm với Coke, Pepsi, xu hướng tiêu dùng thay đổi hay tác động của dịch bệnh, song với giá trị tài sản ẩn và thương hiệu, SCD quả thực là một case món hời ngài Graham đáng để xem xét. Chắc chắn chúng tôi sẽ thực hiện phân tích case nầy trong tương lai, chỉ không thể nói với anh trước được là khi nào vì còn rất nhiều ngành nghề và các case khác đang “chờ lên lịch” và xem xét kĩ lưỡng.
Một lần nữa cám ơn gợi ý của anh và chúc anh nhiều sức khỏe trong năm 2021 tới!
Angelos