Xin BBT giải đáp về số liệu đưa ra cho case SIP trong ấn phẩm số 25 – The Golden Newsletter Vietnam
2 replies
27/09/2019

Xin chào BBT. Mình la độc giả của tạp chí. Dạo gần đây mình có quan tâm đến mã SIP. Mình có một số thắc mắc mong đc BBT giải đáp:
1. Trong số liệu BBT đưa ra trong ấn phẩm 25: diện tích đất thương phẩm của KDC Lộc An là 30ha. Nhưng theo mình tìm hiều và biết được mới chỉ có quyết định quy hoạch 1/500 ~22ha cả kdc trong đó chỉ có ~10ha thương phẩm. Mong BBT có thể làm rõ vấn đề trên.
2. Với KCN + KDC Lộc An-Bình Sơn đơn vị chủ đầu tư là vrg long thành(SIP chiếm 69%) thì trong tính toán ta phải lấy doanh thu, dòng tiền theo tỷ lệ 69% dự án đúng k a.
3. Về hành động BLĐ bán ra nhiều BBT có nhận định nào k?
4. Có phải BBT đã quá cẩn trọng trong việc để giá bán cho 2 kdc đông nam, lê minh xuân và phước đông vì theo tìm hiểu của mình giá đất các khu vực gần các kdc này hiện tại cao hơn giá BBT đưa ra một cách đáng kể.
Rất mong BBT bớt chút thời gian giải đáp một số thắc mắc trên!
Xin cảm ơn!!

2 comments

Your email address will not be published. Required fields are marked *

  • Vâng chào anh, mong anh thứ lỗi vì bân ấn phẩm 27 nên chúng tôi trả lời muộn:

    1. Thực ra con số tổng đúng là 40ha cho KDC Lộc An Bình Sơn anh à, do ban lãnh đạo chia sẻ trên website của họ, anh xem câu cuối sẽ thấy nhé: http://vrglongthanh.com.vn/vi/du-an/kcn-loc-an-binh-son

    2. Vâng phải lấy 69% mới đúng anh à, đó là lý do nhiều case holdings phức tạp nắm giữ tỷ lệ chỉ tầm 60%-70% ở các công ty con nhưng nhiều analyst/nhà đầu tư chưa nhân theo tỷ lệ, dẫn đến định giá của chúng khá cao so với thực tế

    3. Hành động bán ra chúng tôi không lo ngại vì cơ cấu cổ đông của SIP khá phân tán – như chúng tôi có nhận định trong ấn phẩm số 25. Ngoài ra lĩnh vực bất động sản chúng tôi chỉ lo ngại rủi ro agency cost (lãnh đạo tham nhũng, dùng tiền sai mục đích), còn nếu có sự thay thế về ban lãnh đạo thì cũng không ảnh hưởng nhiều đến giá trị lô đất hay lợi thế cạnh tranh của công ty quá nhiều.

    Hơn nữa, dù không chính thức, và cũng còn xa mới có thể nói là chính xác, nhưng kinh nghiệm và quan sát của chúng tôi cho rằng nhiều DN nhà nước thường có các TV HĐQT hoặc ban điều hành làm nhiệm vụ ủy quyền (hay gọi nôm na là “đứng tên”) giúp các chủ sở hữu thực sự. Hi vọng anh hiểu ý chúng tôi muốn nói gì…

    4. Vâng chính chúng tôi cũng thừa nhận rằng các khu dân cư cần thời gian dài để triển khai, nên chúng tôi nhận định mảng nầy mang tính cộng thêm (value added) hơn là mảng trọng yếu. Bên cạnh đó, giá bán anh nói có thể đã tính thêm nhà phố xây trên đất mà SIP cộng vào, hoặc là giá neo ở mức cao. Nhiều lô đất nông nghiệp, đất xa xôi cũng neo ở mức khá cao nhiều năm nhưng không có giao dịch – quan trọng nhất là giá thị trường đã khớp với khối lượng tương đối anh à. Bất động sản không có bảng điện như cổ phiếu nên chúng ta ít thấy được vận động hợp lý của chúng…

    Hi vọng chúng tôi trả lời sơ vậy anh đã rõ rồi. Chúc anh cuối tuần vui vẻ!
    Team S.A.F.E

  • Xin cảm ơn câu trả lời của BBT! Chúc BBT sức khỏe để có những ấn phẩm ngày càng sâu sắc hơn.

Ấn phẩm 75 đã phát hành!

Trang “Ấn phẩm cũ 2023”

error: Content is protected !!