Chào BBT,
Giữa lúc nhiều ngành kinh tế đang khó khăn do dịch bệnh, thì mình chú ý đến các cổ phiếu thuộc ngành nghề phòng thủ như điện, nước, năng lượng, nhờ BBT có thể đưa ra giúp một số lưu ý khi chọn cổ phiếu ngành năng lượng:
1, HEC: sở hữu mảng tư vấn dự án thuỷ điện, thuỷ lợi + 70% nhà máy thuỷ điện Phước Hoà (20MW), LNST khoảng 50 tỷ/năm, vốn hoá 200 tỷ, tương ứng mức P/E 4, thấp nhất ngành thuỷ điện
2, SJE: sở hữu các nhà máy thuỷ điện công suất nhỏ + nhà máy điện mặt trời 45MWp, vốn hoá 350 tỷ, LNST khoảng 50 tỷ/năm
3, GDT: ngành gỗ, chủ yếu xuất khẩu, P/E hiện là 6.5, GDT hấp dẫn với tỉ suất cổ tức cao khoảng 18% với mức giá hiện tại
4, GHC: sở hữu nhà máy thuỷ điện Gia Lai + điện mặt trời, lợi suất cổ tức khoảng 12% năm
5, PGC: kinh doanh Gas, lợi suất cổ tức hàng năm khoảng 12%
3 comments
Leave a Reply to Bang Cancel reply
CTKM Xuân Giáp Thìn 2024
Tình cảm quý độc giả 2023
Ap 74 chính thức phát hành!
Trang “Ấn phẩm cũ 2023”
Có một cái mình đóng góp một chút: Với thủy điện thì có một vấn đề là phụ thuộc khá lớn vào thời tiết và lưu lượng nước, nên thời điểm đang thiếu mưa như năm nay thì KQKD của các nhà máy thủy điện chắc chắn bị ảnh hưởng
Case HEC mình tìm hiểu
Thủy điện thì dự báo 2019 và đầu năm 2020 là đỉnh điểm hạn hạn, thủy văn kém rồi, từ giữa 2020 trở đi thì tình hình thủy văn tốt hơn. Không như các nhà máy thủy điện ở miền bắc, miền trung và tây nguyên đang thiếu nước nghiêm trọng, thủy điện của HEC vị trí ở Bình Phước, nằm ở hạ lưu 3 hồ thủy điện lớn là Thác Mơ, Cần Đơn, Phú Miêng, tổng công suất 3 nhà máy này gấp 15 lần thủy điện của HEC, nên chỉ cần các nhà máy trên phát điện với công suất nhỏ cũng đủ nước cho HEC chạy hết công suất tổ máy
Định giá HEC
– Mảng tư vấn: LNST khoảng 15 tỷ/năm, trả cổ tức 25% năm mức định giá khoảng 120 tỷ.
– Thủy điện: LNST công ty mẹ 33 tỷ, P/E khoảng 8 lần (các doanh nghiệp thủy điện P/E trung bình là 11) thì định giá mảng thủy điện khoảng 260 tỷ
Định giá HEC khoảng 380 tỷ –> tương ứng mức giá khoảng 90k/cổ phiếu
Chiết khấu 30% định giá để mua vào để dự phòng biên an toàn, có thể mua vào với mức giá < 63k
Hiện tại giá HEC là 44k
Vâng chào anh, chúng tôi đồng tình với quan điểm của anh và cũng là một trong những người đầu tiên quan tâm đến các lĩnh vực phòng thủ ngay cả trước dịch Covid xảy ra (ấn phẩm 30 tháng 01/2020).
Case GDT và GHC chúng tôi đã phân tích trong quá khứ, anh có thể tìm lại trong các ấn phẩm cũ nhé. Còn các case HEC, SJE, PGC thoạt nhìn có vẻ rất thú vị, chúng tôi nhất định sẽ dành thời gian để phân tích trong tương lai, song bây giờ thì chưa thể vì còn nhiều chủ đề khác đang “xếp hàng”.
Cám ơn gợi ý của anh và chúc anh thành công trên con đường đầu tư của mình!
Angelos